2025 Q4 Nand Flash-Preiserhöhung bestätigt! NAND-Flash-Produkte sind in den letzten drei Wochen um fast 50 % gestiegen, KI treibt die Preise für SSDs, USB-Flash-Laufwerke, Speicherkarten und mehr in die Höhe

Warum sind die NAND-Flash-Preise plötzlich gestiegen?

Wie lange wird es dauern?

Was soll ich jetzt tun?

 

Heutzutage haben mir viele Kunden die oben genannten Fragen gestellt. Ehrlich gesagt kann ich Ihnen keine eindeutige Antwort geben, aber ich kann es versuchen

Erklären Sie die Einzelheiten des Marktes und enthüllen Sie die Strategien. Dies kann Ihnen bei der Entscheidungsfindung helfen.

 

1. Überblick über den Preisanstieg
Im Jahr 2025 stiegen die Preise für NAND-Flash stark an. Im zweiten Quartal war ein Anstieg von 5 %-15 % gegenüber dem Vormonat zu verzeichnen, wobei Wafer für Unternehmen einen Zuwachs von 10–15 % verzeichneten.

Der umfassende Preisindex im dritten Quartal stieg um 5 %, und das monatliche Wachstum im September erreichte 4,7 % und übertraf damit das DRAM; 512 GB NAND-Flash

stieg in eineinhalb Monaten um über 40 %. Große Hersteller erhöhten gemeinsam die Preise: Micron um 20–30 %, Samsung plante

Erhöhungen um 5–30 %, SanDisks zwei Runden beliefen sich auf insgesamt über 20 % und Kioxia reduzierte die Produktion um 30 %, um die Preise in die Höhe zu treiben.

Insbesondere unterzeichnete OpenAI im Oktober 2025 Vereinbarungen mit Samsung und SK Hynix für sein „Stargate“-Projekt und sicherte sich monatliche Lieferungen

von 900.000 DRAM-Wafern bzw. 900.000 HBM-Wafern. Dieser jahrzehntelange Auftrag führt zu einer weiteren Verknappung des weltweiten Angebots an Speicherchips

Struktur, was den NAND-Flash-Mangel verstärkt. Der Endmarkt kochte nach dieser Nachricht erneut, die Preise für SSD, MUDP/UDP, Speicherkarten,

Emmc und DDR antworteten mit 20 %Anstieg in der ersten Wocheund 30 % Anstieg in der zweiten Woche nach unserem Nationalfeiertag.

2. Kerntreibende Faktoren
Angebotsseite: Die fünf führenden Hersteller reduzierten ihre Produktion um 10–15 %, wobei die Kapazitätsauslastung von Samsung und Micron auf 50–75 % sank.

Sie verlagerten die Kapazität auf hochwertiges HBM und vergrößerten so die NAND-Lücke. Um die Nachfrage von OpenAI zu decken (entspricht 57 % der aktuellen Kapazität der drei größten DRAM-Anbieter), werden Samsung und SK Hynix mehr Kapital in DRAM/HBM investieren und so die NAND-Investitionen begrenzen. Ihre

Neue Fabriken konzentrieren sich auf DRAM der nächsten{0}}Generation und produzieren erst Ende 2027 in Massenproduktion, was den kurzfristigen Druck nicht mindern kann.

Nachfrageseite: KI-Server benötigen 5–6 Mal mehr NAND als herkömmliche Modelle. Das „Stargate“-Projekt von OpenAI, das riesige Datenmengen erfordert

Speicher erhöht die NAND-Nachfrage mit hoher -Kapazität weiter und bildet eine „doppelte Anziehungskraft“ mit dem boomenden Bedarf an Cloud-Diensten.

Angebot-Nachfrageungleichgewicht: Im Jahr 2026 könnte eine Angebotslücke von 8 % entstehen. Der Lagerbestand fiel von 12 Wochen auf ein niedriges Niveau, und die Bestellung von OpenAI könnte den Mangel auf ein Jahrzehnt ausdehnen.

3. Marktmuster und technologische Entwicklung
Die fünf größten Hersteller halten 93 % des Marktes, wobei Samsung mit 32,1 % an der Spitze liegt. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) hat

auf 18 % gewachsen. Der Deal von OpenAI stärkt die Dominanz von Samsung und SK Hynix bei High-End-Speichern, schafft aber für YMTC die Möglichkeit, den NAND-Anteil zu erweitern.
Technologisch gesehen bewegt sich 3D NAND in Richtung 400 Schichten, und der Anteil von QLC wird 35 % überschreiten. Neue Technologien wie HBF sind noch unausgereift.

4. Trendprognose und Empfehlungen
Trends: Die Preise werden bis H1 2026 weiter steigen, wobei der jährliche Anstieg im Jahr 2026 bei 20–30 % liegt. Der „Superzyklus“ könnte bis 2027 dauern, sogar ein Jahrzehnt.
Risiken: Branchenzyklen, technologische Iteration, Geopolitik und langfristige Unsicherheit bei der Auftragsausführung.

Der 10-Jahres-Auftrag von OpenAI wird voraussichtlich über 285 Milliarden US-Dollar kosten, aber der Umsatz im Jahr 2025 beträgt nur rund 13 Milliarden US-Dollar, was eine große Finanzierung bedeutet

Lücke, die von externen Finanzierungen wie den Investitionen von Microsoft und Google abhängt.

Wenn die KI-Kommerzialisierung in den nächsten 3-5 Jahren mangelhaft verläuft (z. B. die Zahlungsraten für KI-Dienste in Unternehmen unter 20 % liegen) oder die Vorschriften für generative KI verschärft werden (was dem Geschäft schadet), könnte OpenAI mit Cashflow-Problemen konfrontiert werden. Dies könnte dazu führen, dass das Unternehmen die in der Bestellung enthaltenen Klauseln zur „Ausführung reduzierter Volumina“ oder „verzögerte Lieferung“ verwendet, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass dies geschieht, bei etwa 35–40 % liegt.

Und nach einem starken Preisanstieg im letzten Monat könnten die Anforderungen auf dem Markt für Unterhaltungselektronik steigenlangsamer, um das Gleichgewicht zu halten

Marktes wird es während des gesamten Zeitraums zu gewissen Preisschwankungen kommen.

 

Ich stelle meine eigene Meinung dar, die nur zu Ihrer Information dient und keine Anlageberatung darstellt. DerDie Speicherchip-Industrie wird beeinflusst von

mehrere Faktoren wie technologische Iteration, Makroökonomie und Unternehmensabläufe. DortEs bestehen Unsicherheiten hinsichtlich des Ausführungsfortschritts der Aufträge von OpenAI und der Kapazitätszuteilung von Samsung und SK Hynix. Bitte achten Sie bei relevanten Anlageentscheidungen darauf, Ihre eigene Risikotoleranz zu berücksichtigen, unabhängige Urteile zu fällen und alle Risiken zu tragen.