Die Halbleiterindustrie geht in den tiefen Winter .......

Nach zwei Jahren rekordverdächtigen Wachstums jetztdie Halbleiterindustrie istin den tiefen winter gehen .......

Zinserhöhungen in Europa und den Vereinigten Staaten haben die Rohstoffnachfrage nach unten gezogen und eine globale Überkapazitätskrise ausgelöst

und das Erzwingen von Produktionskürzungen aufgrund von Auftragsrückgängen an allen Produktionsenden. Für die Chipversorgung muss nicht nur die ursprüngliche Speicherfabrik die Produktionsreduzierung erhöhen, sondern auch die Kapazitätsauslastungsrate von Waferfabriken wie der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, der Taiwan Union Power Company und der Semiconductor Manufacturing Company sinkt rapide. Die gesamte Halbleiterproduktionskapazität beschleunigt die Kontraktion und reduziert die Produktion. Der Versand verschiedener Wafer auf der Angebotsseite ist rückläufig, und das dynamische Gleichgewicht mit der Marktnachfrage wird schließlich unter dem Einfluss der Produktionsreduzierung erreicht.

Die Auswirkungen der vorgelagerten Lagerbestände verdauen sich weiterhin, das erste Quartal kann der schwächste Punkt des Jahres sein, mit vorgelagerten Ressourcen unter den Barkosten wird der Verlust der ursprünglichen Anlage weiter ausgebaut. Für nachgelagerte Hersteller wurde der aktuelle Bestand jedoch nach einem halben Jahr der Bestandsanpassung auf ein angemessenes Niveau reduziert, täglich schnell ein- und ausgefahren, die Flussrate der Kostenkontrolle, um die begrenzte Nachfrage in der Off- Jahreszeit.

 
Hier sind fünf Schlüsselfaktoren, die dabei helfen, festzustellen, wie lang und kurvenreich diese Straße ist.
 
1. Sinkende Einnahmen
 
Unternehmen haben gerade ihr bestes Jahr aller Zeiten verzeichnet und im Jahr 2022 einen Umsatz von 595,7 Milliarden US-Dollar erzielt. Aber die Zahlen erzählen nur einen Teil der Geschichte. Der Markt ging in allen vier Quartalen zurück. In den letzten drei Monaten sank der Umsatz um 9 Prozent auf 132,4 Milliarden US-Dollar – nur 82 Prozent des Rekordquartalsumsatzes von 161,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Für viele kommt der Rückgang nicht überraschend. Zunehmende Instabilität auf der ganzen Welt und zunehmende politische Spannungen tragen zur Unsicherheit bei. Dieser perfekte Sturm bedeutet, dass die Menschen aufgehört haben zu kaufen und die Unternehmen ihre Budgets aufgrund von Bedenken über das, was als nächstes kommt, einschränken.
 
Die Herausforderungen des Betriebs in diesem Umfeld nach der Pandemie werden voraussichtlich auch 2023 anhalten. Der Halbleiterumsatz wird voraussichtlich um 8 Prozent gegenüber dem Vorjahr zurückgehen.
 
2. Reduzierter Investitionsaufwand
 
Die Investitionsausgaben (CAPEX) der Halbleiterunternehmen werden voraussichtlich ebenfalls im Einklang mit dem Umsatzrückgang und der zunehmenden Unsicherheit sinken. Im Jahr 2022 war der CAPEX auf dem höchsten Stand seit Beginn der Datenverfolgung vor zwei Jahrzehnten. Unternehmen hatten in neue Anlagen und Ausrüstungen investiert, um die Nachfrage nach Produkten zu befriedigen. CAPEX im Verhältnis zum Umsatz lag bei 24,9 Prozent.
 
Die durchschnittliche Ausgabenquote im Halbleitermarkt lag in den letzten 20 Jahren größtenteils bei 19,4 Prozent. Die Ausnahme war während der Pandemie und davor während der Finanzkrise, die 2008 begann. Dann fielen die CAPEX stark auf durchschnittlich 16,7 Prozent, stiegen aber an, als die rasche Entwicklung der Technologie die Unterinvestition aufdeckte.

Die enge Beziehung zwischen Umsatz und CAPEX bedeutet, dass bei sinkenden Umsätzen im Jahr 2023 ein geringerer Prozentsatz davon für Kapazitätserhöhungen ausgegeben wird. Wir gehen davon aus, dass die durchschnittlichen Ausgaben auf 20 Prozent oder weniger sinken werden.
 
3. Ein Rückgang des Preises der Komponenten
 
In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 sind die Preise für Schlüsselkomponenten, darunter Prozessoren und Speicher, stark gefallen. Beispielsweise ist der dynamische Direktzugriffsspeicher (DRAM) in den letzten vier Monaten um 40 Prozent zurückgegangen. Wir erwarten, dass der Preisverfall im Jahr 2023 auch andere Halbleiterproduktkategorien betreffen wird. Unternehmen sollten jedoch beachten, dass dies eine zyklische Branche ist, was bedeutet, dass sich der Markt erholen wird.
 
4. Unternehmen, die versuchen, die Nachfrage zu stimulieren
 
Um dem Rückgang der Kundenausgaben entgegenzuwirken, können Unternehmen die Dinge selbst in die Hand nehmen, um die Nachfrage nach ihren Produkten zu stimulieren. Anfang dieses Jahres begann der Hersteller von Elektrofahrzeugen (EV) Tesla, die Preise seiner Autos zu senken – einige um bis zu 20 Prozent. Ford hat auch die Kosten für seine vollelektrischen Mustang Mach-E-Fahrzeuge in den USA gesenkt. Autos und insbesondere Elektrofahrzeuge sind aufgrund der Elektrifizierung und Elektronifizierung von Fahrzeugen ein zunehmend wichtiges Segment für Halbleiterfirmen.
 
Wir schauen uns genau an, was in diesem Jahr in anderen Segmenten passieren könnte. Zu den Segmenten, die den Halbleitermarkt erheblich und positiv beeinflussen könnten, gehören Smartphones. Sie waren in den letzten Jahren aufgrund der Anzahl der für jedes Gerät erforderlichen Komponenten der größte Nachfragetreiber. Wenn sich der Markt deutlich erholt, könnte dies für Halbleiterunternehmen ein Wendepunkt sein.
 
Wir beobachten auch die Rechenzentrums- und PC-Märkte nach Verbesserungen.
 
5. Länder, die ihre Wirtschaft mit Hilfe von Anreizen ankurbeln
 
Der wichtigste Treiber der Nachfrage werden alle Maßnahmen sein, die von den Ländern ergriffen werden, um ihre Erholung von der Pandemie zu beschleunigen. Ende letzten Jahres begann China, sich nach einer der härtesten Abriegelungen der Welt wieder für die Welt zu öffnen, und baut nun seine Wirtschaft wieder auf.
 
Regierungen auf der ganzen Welt geben ihrer Halbleiterindustrie ebenfalls Auftrieb, wenn auch aus unterschiedlichen Gründen. Die Biden-Harris-Administration stellt mehr als 50 Milliarden US-Dollar an Unterstützung für Halbleiterforschung und -entwicklung, Fertigung und Personalentwicklung bereit. Die Europäische Union unternimmt mit ihrem European Chips Act ähnliche Schritte, und Taiwan und Japan haben ihre eigenen Unterstützungspakete eingeführt.